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Por qué el dinero pierde valor
En resumen
El dinero pierde valor porque los precios suben con el tiempo, un proceso que se llama inflación. La mayoría de los bancos centrales buscan una inflación de alrededor del 2 % anual. Parece poco, pero se acumula: al 2 % anual, el dinero pierde cerca de un tercio de su poder de compra en 20 años; al 3 %, casi la mitad.
Datos clave
- Objetivo del Banco Central Europeo
- Inflación del 2 % a medio plazo
- Objetivo de la Reserva Federal
- 2 % a largo plazo
- 100 € tras 20 años al 2 % de inflación
- Compran lo que hoy compran unos 67 €
- 100 € tras 20 años al 3 % de inflación
- Compran lo que hoy compran unos 55 €
- Fin del vínculo del dólar con el oro
- 15 de agosto de 1971
Dinero
Qué es la inflación
La inflación es la subida general de los precios a lo largo del tiempo. Cuando ocurre, cada euro o cada dólar compra un poco menos que antes. Como la pérdida se acumula, cifras anuales pequeñas acaban sumando mucho: los mismos 100 € que hoy llenan una cesta comprarán unos dos tercios de ella dentro de 20 años con una inflación del 2 %.
Por qué los bancos centrales buscan algo de inflación
Bancos centrales como el Banco Central Europeo y la Reserva Federal de EE. UU. buscan alrededor del 2 % y no cero. Defienden que un poco de inflación protege a la economía de la caída de precios, que puede congelar el consumo y la inversión, y deja margen para bajar los tipos de interés en una crisis. El precio de esa decisión lo paga, poco a poco, quien guarda efectivo.
Quién gana y quién pierde
La inflación reparte la riqueza en silencio. Pierden quienes guardan efectivo y los ahorradores con cuentas de bajo interés. Ganan quienes deben dinero, porque sus deudas se reducen en términos reales. Quienes tienen activos como vivienda o acciones suelen mantenerse. Por eso tantos trabajadores sienten que corren para quedarse en el mismo sitio: un sueldo que sube menos que los precios es una bajada de sueldo, aunque la cifra crezca.
Un dinero sin ancla
El 15 de agosto de 1971, Estados Unidos suspendió la conversión de dólares en oro. Desde entonces, todas las grandes monedas se sostienen solo en la confianza en las instituciones que las emiten. Bitcoin y las stablecoins son dos respuestas muy distintas a ese mundo: una sustituye la confianza en las instituciones por reglas fijas, la otra ofrece una versión digital y estable del dólar.
La visión de Borja
Los libros de Borja parten de aquí. Por Qué Existe Bitcoin explica cómo el dinero perdió su ancla y por qué eso perjudica sobre todo a ahorradores y trabajadores. Stablecoins for a Better World mira a quienes viven cada día con monedas débiles, y a lo que un dólar digital estable puede hacer por ellos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es la inflación?
La subida general de los precios a lo largo del tiempo, que hace que cada unidad de dinero compre menos que antes.
¿Por qué los bancos centrales buscan un 2 % y no cero?
Ven un poco de inflación como protección frente a la caída de precios y como margen para bajar los tipos en una crisis. El BCE busca un 2 % a medio plazo y la Reserva Federal un 2 % a largo plazo.
¿Cuánto pierde el dinero por la inflación en 20 años?
Al 2 % anual, cerca de un tercio de su poder de compra; al 3 % anual, casi la mitad.
¿Qué es el dinero fiduciario?
El dinero que tiene valor porque un gobierno lo declara de curso legal y la gente confía en él, no porque se pueda cambiar por oro ni por ninguna otra cosa.
